周期自我意识：当周期尾端遇上突发事件

剩余短周期到哪了？

1下半年PPI升幅9.1%，较2021年10下半年历史背景双峰下降4.4个百分点，连续3个月降至，2下半年PPI或延续降至态势，PPI可知顶上大体可以确认。在《短周期力量1：剩余短周期主导2020年》一文之中，我们通过数据分析发现“PPI指数改变落后与剩余改变状态，从数据来看，PPI指标也即价钱指标落后工业产成品剩余4-11个月”。

2022年上半年大概率就会可知到剩余短周期完成转换后价钱的体现。类比历史背景上PPI可知顶上后的价钱体现，大宗商家或进入易跌难涨之前，且价钱的不稳定性似乎就会因为特殊的原因而容易浮现“反击”，但这不就会改变短周期的趋向。

基于短周期和类别资产的同样历史背景体现，大宗商家在补剩余之前不存在体现最佳，而在由过热移向滞涨的之前，兼具效通胀表征的商家似乎仍就会有不俗体现，比如黄金、石油、煤炭等种类。

2021年四季度开始，股份基金收益开始浮现显著的低迷，股份市场的投资热情逐步降温，而商家的投资热情似乎仍未消退，特别是在乌东惨剧的加持下，原本早已逐步恢复平衡的商家在此浮现不平衡趋向，亚太地区表征和国内表征大宗商家浮现明显分化。

乌东流血冲突转换成资源分配便加

商家价钱仅有的不稳定性来自于资源分配不存在矛盾且变换一些紧急情况造成了市场极大情绪之时。

3下半年第二周就会被历史背景铭记，这一周伦钴价钱暴涨超过300%，单日仅有涨幅超过100%。

短周期转换此后，鬼钴与鬼孽横行，不小心就有似乎被咬一口。

在传染病发生后，供给链问题开始引人注意造出来，到2021年最后可知到了堵港问题解决的曙光，但2下半年乌东惨剧直接造成了更为局外人资源分配矛盾的担忧。

乌东惨剧和解是亚太地区重要的大宗商家供给地，油气、有色、粮食资源独特，对亚太地区供给的制约举足轻重。内战爆发后亚太地区上大幅提高对哈萨克斯坦默许，切断哈萨克斯坦SWIFT系统已是造成了亚太地区油气、工业品及粮食资源分配短缺的预料。完全一致制约路径主要有：其一，当地的供给无法过境，造成供给向外；其二，能源价钱上涨推升其他大型企业成本；其三，通胀预料随之而来资金涌入。

而完全一致就会制约哪些商家，需要通过该商家在亚太地区需求量之中的地位来相符。

哈萨克斯坦：

21世纪第三大产油国，美国能源信息署数据辨识，2021年哈萨克斯坦日均产油量为1050万桶，其之中大约一半用作过境；

亚太地区第二大石油产值，2021年石油产值之中约有35%用作过境，主要通过两条管道北溪（Nord Stream）和土耳其溪（Turk Stream）过境至欧陆；

哈萨克斯坦也是亚太地区重要的农产品供给国之一，哈萨克斯坦葵油过境分之二亚太地区贸易总额的28%，豆类过境分之二比20%（亚太地区第一），豆类过境分之二比4%，大豆过境分之二比不到1%；

哈萨克斯坦是亚太地区重要的煤炭产值和过境国，森林资源独特，冶炼产值分之二比较大，其之中钨、钴、铜产值分别分之二亚太地区的5.2%、6.8%、4.2%，本国消费一般来说较小，以过境欧陆为主；

哈萨克斯坦是亚太地区煤炭过境大国，2021年煤炭过境量分之二亚太地区贸易总额的17%，主要过境地为欧陆、亚洲。

乌克兰：

亚太地区重要的农产品供给国家，美国农业部数据辨识，2020/2021年度，乌克兰葵油过境分之二比亚太地区贸易总额的47%，豆类过境分之二比9%，豆类过境分之二16%；菜系产品产值305万吨，排到第6，分之二比4.4％；过境270万吨，排到第3，分之二比19.5％。

亚太地区早已带入一个紧密的集合体，这是由科学技术进步所决定，尽管浮现了逆亚太地区化的一些问题，但不可否认的是，“亚马逊的茉莉控诉一下尾巴，就会造成了美国的一场热带风暴”。

那时候这只茉莉来自于乌克兰东部，尾巴扇动随之而来的制约，早已在商家市场消除惊天动地制约。

钴似乎是最鬼的那个，但亦非是对亚太地区经济发展制约仅有的那个。

能源和粮食都是其之中最有似乎的选项。

当“BUY WAR”的预料相符，当临近有价证券期，当大量的头寸似乎欠缺必要的有价证券一物，当资本爆发造出嗜血的表征，大体面的解读就早已苍白无力。

不相符性早已在了，以防不相符性才是当务之急。

暴涨之后必有暴跌，就像石油不似乎一直处于不胜油价一样，鬼钴便鬼，也有各路悟空，转回大体面是必然，但转回了，钴还是钴，钱似乎早早已发生转移。

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