管理收紧下多银行暂停智能投顾业务 少数银行能正常提供服务或涉“无证驾驶”

，6家股份制商业银引，分别为中国人工商商业银引、交通商业银引、光大商业银引（601818.SH）、广发商业银引、平安商业银引（000001.SZ）、中信商业银引（601998.SH）和浦发商业银引（600000.SH），此外，另有2家城商引介入该分销，为江苏商业银引（600919.SH）及徽商商业银引（03698.HK）。

然而，11同年，广州证监局印发《请示》，决定Fund的销售分销附带获取Fund外资要求活动应遵循Fund的销售分销大体法律关系，采访梳理与商业银引人机季末顾分销有关的限制，最主要分销积极参与大多为Fund的销售机构、有无Fund为Fund的销售机构代理的销售的Fund的产品、不具备Fund外资理事分销资格的机构不得获取Fund外资人组策略外资要求，不得获取调仓要求等。

随后成都、上海亦向银引印发上述《请示》。倍受《请示》阻碍，多家商业银引公布请示宣布取消人机季末顾分销，最主要中国人工商商业银引的“艾达智季末”、工商商业银引的“AI季末”、平安商业银引的“平安智季末”等。中国人工商商业银引曾现阶段仍要称，此次取消“艾达智季末”为配合监管部门决定，现有正在对“艾达智季末”进引原则改造。

2019年10同年，联交所公布《关于做好公开征集证券外资Fund外资理事分销产业化工作的请示》，对专门从事Fund外资理事分销的银引采取行动限制。截至现有，国际上共有60家机构给予Fund季末顾分销产业化资格，最主要29家券商、25家商业性Fund、3家第三方独立的销售机构，以及3家证券低价，即工商商业银引、中国人工商商业银引、平安商业银引——现有，这3家具备商业性Fund季末顾分销的商业银引旗下人机季末顾分销大多已无法常用。

某商业银引低价分析家向《中国人科技外资》采访对此，“人机季末顾少不了人工人机、十进制关键技术支撑，商业银引在关键技术方面长期存在未充分准备的可能。大多商业银引积极参与人机季末顾可能长期存在外资者当选者低，或许出现外资者高风险缺少匹配、外资者须要性管理制度缺少等疑问。”

以前在2018年4同年，监管部门首次将人机季末顾分销扩展到监管部门范围。《资管MLT-》第23条明定，运用人工人机关键技术积极参与外资理事分销其所赢取外资理事高标准，非银引不得来使人机外资理事超范围兼营或者容许积极参与金融机构管理制度分销。

同时，《金融机构MLT-》决定银引运用人工人机关键技术积极参与金融机构管理制度分销其所严格遵守本意见有关外资者须要性、外资范围、文档揭露、高风险隔离等具体来说明定，不得来使人工人机分销夸大宣扬金融机构管理制度的产品或者误导外资者；而银引因违法违规或者管理制度疏忽导致外资者损失的，其所依法承担损害赔偿责任。

针对商业银引人机季末顾分销的高风险疑问，上述分析家对此，国际上现有大多有三家商业银引获批人机季末顾，有大多商业银引长期存在“无证驾驶”之直言，商业银引人机季末顾分销可能长期存在监管部门问责高风险。

周茂华向采访对此，商业银引取消人机季末顾，主要是监管部门部门加快完善监管部门制度与分销原则，维护低价也就是说竞争秩序，保护外资者合法权益，促进人机季末顾引业原则保健发展；下半年随着之外制度实施，将推动“人机季末顾”低价原则保健发展。

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